อะไรคือการป้องกันความเสี่ยงในคำง่ายๆ? ป้องกันความเสี่ยงตัวอย่าง การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ในคำศัพท์ทางเศรษฐกิจที่ทันสมัยคุณสามารถตอบสนองจำนวนมากที่สวยงาม แต่คำพูดที่ไม่สามารถเข้าใจ ยกตัวอย่างเช่น "การป้องกันความเสี่ยง" มันคืออะไร? ในคำง่ายคำถามนี้จะไม่สามารถที่จะตอบแต่ละ แต่ดูอย่างใกล้ชิดเผยให้เห็นว่าในระยะนี้สามารถกำหนดธุรกรรมในตลาดประกัน แต่แปลกเล็ก ๆ น้อย ๆ

ป้องกันความเสี่ยง - เป็นคำง่ายๆ

ดังนั้นขอจัดการ คำพูดของนี้มาให้เราจากอังกฤษ (ป้องกันความเสี่ยง) และวิธีการแปลตรงรั้วและเป็นคำกริยาจะใช้หมายถึง "จะปกป้องตัวเอง" นั่นคือการพยายามที่จะลดความน่าจะเป็นของการสูญเสียหรือหลีกเลี่ยงพวกเขาทั้งหมด อะไรคือการป้องกันความเสี่ยงในโลกสมัยใหม่? เราสามารถพูดได้ว่านี่เป็นข้อตกลงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อว่าข้อตกลงจะไม่เปลี่ยนแปลงในอนาคตและสินค้าที่จะขายในบาง (คงที่) ราคา ดังนั้นการรู้ราคาที่แน่นอนที่สินค้าที่จะซื้อเข้าร่วมในการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงของพวกเขาจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นไปได้ใน ตลาดสกุลเงิน และเป็นผลให้การเปลี่ยนแปลงใน ราคาในตลาด ของสินค้า นักลงทุนในตลาดมีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยงการทำธุรกรรมเช่นการทำประกันความเสี่ยงของพวกเขาจะถูกเรียกว่า hedgers

เมื่อมันเกิดขึ้น

หากคุณยังคงไม่ชัดเจนมากคุณสามารถพยายามที่จะลดความซับซ้อนมากยิ่งขึ้น เข้าใจสิ่งที่ป้องกันความเสี่ยงจะง่ายที่สุดในตัวอย่างเล็ก ๆ ที่คุณรู้ว่าราคาของสินค้าเกษตรในประเทศใดขึ้นอยู่กับการรวมถึงสภาพอากาศและวิธีการที่ดีคือการเก็บเกี่ยว ดังนั้นการดำเนินการรณรงค์การหว่านมันเป็นเรื่องยากมากที่จะคาดการณ์สิ่งที่จะเป็นราคาของผลิตภัณฑ์ที่ลดลง หากสภาพอากาศเป็นอย่างดี, เมล็ดข้าวจะมีจำนวนมากและเป็นราคาที่ไม่สูงเกินไป แต่ถ้ามีจะมาภัยแล้งหรือตรงกันข้ามฝนบ่อยเกินไปส่วนของพืชจะหายไปเพราะสิ่งที่ค่าใช้จ่ายของเมล็ดข้าวจะเติบโตหลายต่อหลายครั้ง เพื่อป้องกันตัวเองจากความหลากหลายของธรรมชาติคู่ค้าอย่างต่อเนื่องอาจสรุปข้อตกลงพิเศษแก้ไขมันในราคาที่ถูกชี้นำโดยสภาพตลาดในขณะที่ข้อสรุปของสัญญา บนพื้นฐานของการทำธุรกรรมนี้ชาวนาจะต้องขายและการบริการลูกค้าที่จะซื้อพืชในราคาที่ถูกสะกดออกมาในสัญญาไม่ว่าสิ่งที่ราคาจะปรากฏขึ้นในตลาดในขณะนี้

ที่นี่และมีมาจุดเมื่อมันกลายเป็นที่ชัดเจนมากขึ้นว่าการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว ในกรณีนี้น่าจะเป็นในการพัฒนาของสถานการณ์ไม่กี่ตัวเลือก:

• ราคาของพืชในตลาดมีราคาแพงกว่าที่กำหนดไว้ในสัญญา - ในกรณีนี้ผู้ผลิตของหลักสูตรไม่ได้มีความสุขเพราะเขาจะได้รับผลประโยชน์มากขึ้น;
• ราคาในตลาดน้อยกว่าที่ระบุไว้ในสัญญา - ในกรณีนี้ผู้แพ้อยู่แล้วผู้ซื้อเพราะจะดำเนินการค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม;
• ราคาที่ระบุไว้ในข้อตกลงในระดับของตลาดที่ - ในสถานการณ์ดังกล่าวทั้งความพึงพอใจ

แต่กลับกลายเป็นว่าการป้องกันความเสี่ยง - ตัวอย่างของวิธีการใช้สินทรัพย์ที่ทำกำไรได้ก่อนที่พวกเขาเกิดขึ้น แต่อย่างไรก็ตามยังมีการวางตำแหน่งไม่รวมความน่าจะเป็นของการสูญเสีย.

วิธีการและเป้าหมายการป้องกันความเสี่ยงของสกุลเงิน

ในทางกลับกันเราสามารถพูดได้ว่ามีความเสี่ยงการป้องกันความเสี่ยง - ประกันภัยกับความหลากหลายของการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อลดการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับหลักสูตรความผันผวน ที่มีการป้องกันความเสี่ยงอาจจะไม่เพียง แต่จะเป็นสินค้าที่มีความเฉพาะเจาะจง แต่ยังเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่และการวางแผนที่จะซื้อ

นอกจากนี้ยังควรกล่าวว่าการป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินที่ถูกต้องไม่ได้มุ่งเป้าไปที่การได้รับสูงสุด รายได้เพิ่มเติม, มันอาจดูเหมือนในตอนแรก งานหลักของมันคือการลดความเสี่ยงในขณะที่หลาย บริษัท จงใจปฏิเสธโอกาสเพิ่มเติมในการได้อย่างรวดเร็วเพิ่มทุนของพวกเขาส่งออกตัวอย่างเช่นสามารถเล่นในสนามภาพนิ่งและผู้ผลิต - เพื่อเพิ่มมูลค่าตลาดของสินค้า แต่สามัญสำนึกบอกเราว่ามันเป็นเรื่องที่ดีมากที่จะสูญเสียกำไรส่วนเกินกว่าแม้สูญเสียทุกอย่าง

มี 3 วิธีหลักในการรักษาทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่มี:

1. การใช้งานของสัญญา (ฟิวเจอร์ส) สำหรับการซื้อของสกุลเงิน ในกรณีนี้ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะมีผลกระทบต่อการสูญเสียของคุณไม่ได้เช่นเดียวกับที่จะไม่นำรายได้ ซื้อเงินตราต่างประเทศจะเป็นอย่างเคร่งครัดตามสัญญา
2. การเพิ่มการทำสัญญาข้อป้องกัน รายการดังกล่าวมักจะทวิภาคีและหมายความว่าเมื่อคุณเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาของการสูญเสียที่อาจจะเกิดการทำธุรกรรมเช่นเดียวกับผลประโยชน์ที่จะแบ่งเท่า ๆ กันระหว่างทั้งสองฝ่าย บางครั้งแม้ว่ามันเกิดขึ้นที่ข้อปกป้องใช้เฉพาะกับด้านใดด้านหนึ่งขณะที่อื่น ๆ ยังคงที่ไม่มีการป้องกันและการป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินได้รับการยอมรับด้าน
3. การเปลี่ยนแปลงจากดอกเบี้ยธนาคาร ตัวอย่างเช่นถ้าหลังจาก 3 เดือนคุณจะต้องสกุลเงินสำหรับการตั้งถิ่นฐาน แต่ในเวลาเดียวกันมีข้อเสนอแนะว่าอัตราดอกเบี้ยที่จะมีการเปลี่ยนแปลงในทางที่ใหญ่ก็จะเป็นตรรกะที่จะแลกเปลี่ยนเงินในอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันและใส่ไว้ในเงินฝาก ส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่ดอกเบี้ยธนาคารเงินฝากที่จะช่วยให้การผันผวนของระดับและถ้าคำทำนายไม่ได้เป็นจริงขึ้นมามีแนวโน้มที่จะได้รับแม้แต่น้อย

ดังนั้นเราจึงสามารถพูดได้ว่าการป้องกันความเสี่ยง - ตัวอย่างของวิธีการฝากเงินของคุณได้รับการป้องกันความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้

วิธีการและเครื่องมือ

ส่วนใหญ่มักจะใช้วิธีการเดียวกันในการทำงานใช้เป็น hedgers และนักเก็งกำไรปกติ แต่ไม่สับสนทั้งสองแนวคิด

ก่อนที่จะพูดคุยเกี่ยวกับเครื่องมือที่แตกต่างกันก็ควรจะตั้งข้อสังเกต - ความเข้าใจในคำถามที่ว่า "สิ่งที่เป็นป้องกันความเสี่ยง" เป็นหลักเพื่อวัตถุประสงค์ในการดำเนินการมากกว่าหมายถึงการจ้างงาน ดังนั้น Hedger ดำเนินการทำธุรกรรมในการสั่งซื้อเพื่อลดโอกาสของความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของสินค้าที่เก็งกำไรค่อนข้างมีสติไปความเสี่ยงดังกล่าวในขณะที่คาดหวังว่าจะได้รับผลดีเท่านั้น

น่าจะเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือทางเลือกที่เหมาะสมของเครื่องมือที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงซึ่งสามารถแบ่งออกเป็น 2 ประเภทกว้าง:

• OTC นำเสนอแลกเปลี่ยนและสัญญา; รายการดังกล่าวระหว่างสองฝ่ายโดยตรงหรือผ่านผู้เชี่ยวชาญ - ตัวแทนจำหน่าย;
• แลกเปลี่ยนเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงซึ่งรวมถึงตัวเลือกและฟิวเจอร์; ในกรณีนี้การค้าจะเกิดขึ้นในสถานที่พิเศษ - แลกเปลี่ยนกับข้อตกลงก็สรุปผลมีไตรภาคี; บุคคลที่สามดำเนินการโดยเฉพาะอย่างยิ่งการแลกเปลี่ยนสำนักหักบัญชีซึ่งเป็นผู้ค้ำประกันของบุคคลที่มีความมุ่งมั่นสัญญา;

ทั้งสองวิธีการในการป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงของข้อดีและข้อเสีย. เราจะพูดคุยเกี่ยวกับพวกเขา

หุ้น

ความต้องการหลักคือสินค้าในตลาดหลักทรัพย์ - ความสามารถในการที่จะสร้างมาตรฐานพวกเขา เหล่านี้สามารถเป็นผลิตภัณฑ์ของกลุ่มอาหาร: น้ำตาลเนื้อสัตว์, โกโก้, ธัญพืช , ฯลฯ และในโรงงานอุตสาหกรรม - ก๊าซโลหะมีค่าน้ำมันและคนอื่น ๆ ...

ข้อดีหลักของการซื้อขายหุ้นมีดังนี้:

• พร้อมสูงสุด - ในยุคของการซื้อขายเทคโนโลยีขั้นสูงในการแลกเปลี่ยนหุ้นนี้สามารถดำเนินการได้จากมุมของโลกทุก;
• สภาพคล่องที่สำคัญ - การเปิดและปิดการซื้อขายตำแหน่งในเวลาใด ๆ ในดุลยพินิจของตน;
• ความน่าเชื่อถือ - มันช่วยให้มั่นใจได้ปรากฏตัวในการทำธุรกรรมของสำนักหักบัญชีแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันแต่ละ;
• ค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำของการดำเนินการจัดการ

แน่นอนไม่ได้โดยไม่มีข้อบกพร่องของตน - บางทีพื้นฐานที่สุดสามารถเรียกได้ว่ามีข้อ จำกัด มากในแง่ของการค้า: ประเภทของผลิตภัณฑ์ปริมาณของเวลาการส่งมอบและอื่น ๆ - ทุกอย่างอยู่ภายใต้การควบคุม

OTC

ความต้องการดังกล่าวเกือบจะหายไปอย่างสิ้นเชิงถ้าคุณมีการซื้อขายด้วยตัวเองหรือด้วยความช่วยเหลือของเจ้ามือ OTC การซื้อขายมากที่สุดเท่าที่เป็นไปได้คำนึงถึงความปรารถนาของลูกค้าคุณสามารถควบคุมตัวเองชุดขนาดและส่งมอบตรงเวลา - บางทีนี่อาจเป็นที่ใหญ่ที่สุด แต่เกือบบวกเท่านั้น.

ตอนนี้เสีย พวกเขาเป็นที่คุณรู้มากขึ้น:

• ความยากลำบากกับการเลือกของผู้รับเหมา - ปัญหานี้คือตอนนี้คุณต้องจัดการกับของตัวเอง
• มีความเสี่ยงสูงของความล้มเหลวใด ๆ ของบุคคลที่ผูกพันของพวกเขา - การค้ำประกันในรูปแบบของการบริหารงานของการแลกเปลี่ยนในกรณีนี้ไม่มี;
• สภาพคล่องต่ำ - ที่จะยุติการทำธุรกรรมได้ข้อสรุปก่อนหน้านี้คุณจะได้รับค่าใช้จ่ายทางการเงินใด ๆ ที่ดี;
• จำนวนมากของต้นทุนค่าใช้จ่าย;
• การดำเนินการระยะยาว - เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงอาจครอบคลุมระยะเวลาหลายปีที่ผ่านมาเป็นความต้องการสำหรับ Margin ที่นี่ไม่ได้บังคับ

เพื่อไม่ให้เข้าใจผิดกับทางเลือกของเครื่องมือที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงที่มีความจำเป็นต้องดำเนินการวิเคราะห์เต็มรูปแบบของกลุ่มเป้าหมายได้มากที่สุดและลักษณะของวิธีการโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในกรณีนี้คุณแน่นอนควรคำนึงถึงลักษณะทางเศรษฐกิจและแนวโน้มของอุตสาหกรรมเช่นเดียวกับปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมาย ตอนนี้ขอใช้เวลาที่ใกล้ชิดดูที่นิยมมากที่สุดเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง.

ข้างหน้า

ดังนั้นแนวคิดของการทำธุรกรรมที่กำหนดมีช่วงระยะเวลาหนึ่งในการที่ทั้งสองฝ่ายเห็นด้วยกับอุปทานของสินค้าเฉพาะ (สินทรัพย์ทางการเงิน) ณ วันที่ที่ระบุในอนาคตกับราคาของสินค้าที่ได้รับการแก้ไขในเวลาของการทำธุรกรรม สิ่งนี้หมายความว่าในการปฏิบัติ?

ตัวอย่างเช่นบาง บริษัท มีแผนจะซื้อธนาคารสำหรับเหรียญยูโรสกุลเงิน แต่ไม่ได้อยู่ในวันที่มีการลงนามในสัญญาและการพูด, 2 เดือน ในกรณีนี้คงที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นอัตราที่เป็น $ 1.2 ต่อยูโร ถ้าหลังจากสองเดือนเงินดอลลาร์กับเงินยูโรจะเป็น 1.3 แล้ว บริษัท จะได้รับเงินออมมาก - 10 เซ็นต์ดอลลาร์ที่มูลค่าของสัญญาเช่นล้านบาทจะประหยัด $ 100,000 หากในช่วงเวลานี้อัตราจะลดลงถึง 1.1 จำนวนเดียวกันจะไปสู่การสูญเสียของ บริษัท และจะยกเลิกข้อตกลงเป็นไปไม่ได้เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นภาระหน้าที่

นอกจากนี้ยังมีช่วงเวลาที่ไม่พึงประสงค์ไม่กี่:

• เนื่องจากสัญญาดังกล่าวไม่ได้ให้การล้างแลกเปลี่ยนบ้านฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งก็อาจปฏิเสธที่จะดำเนินการเมื่อเกิดเงื่อนไขที่ไม่พึงประสงค์สำหรับมัน;
• สัญญาดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับความไว้วางใจซึ่งกันและกันอย่างมีนัยสำคัญช่วยลดจำนวนของพันธมิตรที่มีศักยภาพนั้น
• ถ้าสัญญาไปข้างหน้าคือการมีส่วนร่วมของโบรกเกอร์บางอย่าง (ตัวแทนจำหน่าย) ก็มีการเติบโตค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายและค่าคอมมิชชั่น

ฟิวเจอร์ส

ข้อตกลงนี้หมายความว่านักลงทุนที่รับเวลาในการซื้อ (ขาย) หมายปริมาณของสินค้าหรือสินทรัพย์ทางการเงิน - หุ้นและหลักทรัพย์อื่น - บนฐานราคาคงที่ เพียงแค่ใส่ - มันเป็นสัญญาสำหรับการจัดส่งในอนาคต แต่การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สเป็นผลิตภัณฑ์ซึ่งหมายความว่าการตั้งค่ามาตรฐาน

ป้องกันความเสี่ยงราคาฟิวเจอร์สค้างส่งมอบในอนาคตของสินทรัพย์ (สินค้า) ในขณะที่หากราคาจุด (ราคาขายสินค้าในตลาดจริงด้วยเงินจริงและให้จัดส่งได้ทันที) จะลดลงขาดแคลนได้รับการชดเชยจากกำไรกำไรจากการขายสัญญาระยะคงที่ บนมืออื่น ๆ ไม่มีวิธีการใช้งานเพิ่มขึ้นในจุดที่ราคาเพิ่มเติมกำไรในกรณีนี้จะมีความเป็นกลางความเสียหายที่เกิดจากการขายของฟิวเจอร์ส.

อีกข้อเสียเปรียบของฟิวเจอร์สป้องกันความเสี่ยงจะกลายเป็นความจำเป็นในการเปลี่ยนแปลงอัตรากำไรซึ่งสนับสนุนการเปิดระยะตำแหน่งในสภาพการทำงานเพื่อที่จะพูดเป็นชนิดของหลักประกัน. ในกรณีที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วของราคาจุดที่คุณอาจต้องฉีดเงินทุนเพิ่มเติม

ในความเป็นฟิวเจอร์สป้องกันความเสี่ยงจะคล้ายกับการเก็งกำไรปกติ แต่มีความแตกต่างที่นี่และพื้นฐานมาก

Hedger ใช้ธุรกรรมฟิวเจอร์ส, การป้องกันความเสี่ยงของการดำเนินงานเหล่านั้นซึ่งจะดำเนินการในตลาดของสินค้า (จริง) สำหรับการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเก็งกำไร - นี้เป็นเพียงโอกาสที่จะสร้างรายได้ มีเกมบนความแตกต่างในด้านราคาและไม่ได้อยู่ในการซื้อและการขายของสินทรัพย์เป็นเพราะสินค้าจริงไม่ได้มีอยู่ในธรรมชาติ ดังนั้นการสูญเสียใด ๆ หรือรายได้ของนักเก็งกำไรในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเป็นใครอื่นนอกจากผลสุดท้ายของการดำเนินงาน

ประกันตัว

หนึ่งในเครื่องมือที่นิยมมากที่สุดของอิทธิพลที่มีต่อองค์ประกอบที่มีความเสี่ยงของสัญญาคือการป้องกันตัวเลือกเราจะพูดคุยเพิ่มเติมเกี่ยวกับพวกเขา

ประเภทตัวเลือกใส่:

• Holder ของอเมริกันใส่ตัวเลือกประเภทมีสิทธิอย่างเต็มที่ ( แต่ไม่จำเป็น) ได้ตลอดเวลาใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาที่ออกกำลังกายคงที่;
• ซื้อตัวเลือกดังกล่าวผู้ขายสินทรัพย์โภคภัณฑ์แก้ไขราคาขายต่ำสุดในขณะที่ขอสงวนสิทธิในการใช้ประโยชน์จากการที่ดีกับเขาราคา;
• ฟิวเจอร์สตกราคาที่ต่ำกว่าค่าใช้จ่ายของตัวเลือกการออกกำลังกายเจ้าของขายมัน (แสดง) จึงช่วยชดเชยการสูญเสียของความเป็นจริงของตลาด;
• กับการเพิ่มขึ้นในราคาที่เขาอาจปฏิเสธที่จะใช้สิทธิและขายสินค้าที่คุ้มค่าที่สุดสำหรับตัวเอง

หลักความแตกต่างจากฟิวเจอร์สสัญญามีความจริงที่ว่าเมื่อคุณซื้อเป็นตัวเลือกที่มีให้สำหรับบางพรีเมี่ยมซึ่งการเผาไหม้ในกรณีที่ไม่ปฏิบัติตาม. ดังนั้นตัวเลือกใส่สามารถนำมาเปรียบเทียบกับคุ้นเคยกับเราประกันแบบดั้งเดิม - ในกรณีของการพัฒนาที่ไม่เอื้ออำนวย (กรณีที่ผู้ประกันตน) ผู้ถือตัวเลือกที่ได้รับพรีเมี่ยมและภายใต้สภาวะปกติมันจะหายไป

ตัวเลือกโทรประเภทนี้:

• ผู้ถือตัวเลือกที่มีสิทธิ ( แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) เพื่อซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชั่วคราวใด ๆ ในราคาที่ออกกำลังกายคงที่นั่นคือถ้าราคาฟิวเจอร์สในช่วงการแก้ไขตัวเลือกที่สามารถใช้สิทธิ;
• ผู้ขายทั้งหมดในทางตรงกันข้าม - สำหรับพรีเมี่ยมที่ได้รับจากการขายตัวเลือกที่เขามีหน้าที่ที่จะขายให้กับผู้ซื้อแรกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาที่นัดหยุดงาน

ดังนั้นจึงมีการฝากเงินการรักษาความปลอดภัยแบบเดียวกับที่ใช้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ตลาดฟิวเจอร์ส) คุณลักษณะของประเภทของตัวเลือกโทรก็คือว่ามันชดเชยการลดลงของมูลค่าของสินทรัพย์ของตลาดในจำนวนเงินไม่เกินพรีเมี่ยมที่ได้รับจากผู้ขาย

ประเภทและกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง

พูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงเช่นการประกันควรเข้าใจว่าในขณะที่การทำธุรกรรมใด ๆ ที่มีอย่างน้อยสองด้านและชนิดของการป้องกันความเสี่ยงสามารถแบ่งออกเป็น:

• ป้องกันความเสี่ยงของนักลงทุน (ผู้ซื้อ);
• ผู้ให้บริการป้องกันความเสี่ยง (ผู้ขาย)

ครั้งแรกเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อลดความเสี่ยงของนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของแนวโน้มในค่าใช้จ่ายในการซื้อที่นำเสนอ ในกรณีนี้ที่ดีที่สุดสำหรับความผันผวนของราคาตัวเลือกป้องกันความเสี่ยงจะเป็น:

• ขายของใส่ตัวเลือก;
• ซื้อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือตัวเลือกการโทร

ในกรณีที่สองสถานการณ์ที่ตรงข้าม - ผู้ขายเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อปกป้องตัวเองจากการลดลงของราคาในตลาดสำหรับสินค้า ดังนั้นมีวิธีที่จะป้องกันความเสี่ยงย้อนกลับ:

• ขายฟิวเจอร์ส;
• ซื้อใส่ตัวเลือก;
• การขายของตัวเลือกที่โทร.

กลยุทธ์ควรจะเข้าใจบางชุดของเครื่องมือที่เฉพาะเจาะจงและความถูกต้องของโปรแกรมของพวกเขาเพื่อให้บรรลุผลที่ต้องการ ตามกฎกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าฟิวเจอร์สและราคาสปอตของสินค้าที่แตกต่างกันไปเกือบจะในแบบคู่ขนาน นี้จะทำให้มันเป็นไปได้เพื่อชดเชยการสูญเสียตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่เกิดขึ้นจากการขายสินค้าจริง

ความแตกต่างระหว่างราคาที่กำหนดโดยคู่สัญญากับผลิตภัณฑ์จริงและราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้รับการยอมรับว่าเป็น "พื้นฐาน" มูลค่าที่แท้จริงของมันจะถูกกำหนดโดยพารามิเตอร์เช่นความแตกต่างในคุณภาพของสินค้าที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงค่าใช้จ่ายของสินค้าและเงื่อนไขการจัดเก็บข้อมูล หากการจัดเก็บข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมพื้นฐานเป็นบวก (น้ำมัน, แก๊ส, โลหะที่ไม่ใช่เหล็ก) และในกรณีที่เป็นเจ้าของสินค้าจนกว่าจะถ่ายโอนไปยังผู้ซื้อนำรายได้เพิ่มเติม (เช่นโลหะมีค่า) จะเป็นค่าลบ เป็นที่เข้าใจว่าคุ้มค่าไม่คงที่และมักจะลดลงตามแนวทางระยะเวลาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่ถ้าสินค้าที่แท้จริงเกิดขึ้นก็เพิ่มขึ้น (เก็งกำไร) ความต้องการของตลาดที่อาจจะเข้าไปในรัฐดังกล่าวเมื่อราคาที่แท้จริงจะเป็นฟิวเจอร์สมากขึ้น

ดังนั้นในทางปฏิบัติแม้กลยุทธ์ที่ดีที่สุดไม่เคยทำงาน - มีความเสี่ยงที่แท้จริงเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงอย่างกระทันหันใน "พื้นฐาน" ซึ่งเป็นไปไม่ได้เกือบที่จะต่อต้านโดยวิธีการของการป้องกันความเสี่ยง